Eccedenze e prezzi bassi continueranno a caratterizzare il mercato del cobalto

Escavatori e trivellatori al lavoro in una fossa a cielo aperto a Tenke Fungurume, una miniera di rame e cobalto a 110 km (68 miglia) a nord-ovest di Lubumbashi, nel sud del Congo, dove si produce rame. REUTERS/Jonny Hogg acquisisce i diritti di licenza

LONDRA, 14 agosto (Reuters) - Si prevede che l’aumento delle forniture di cobalto dall’Indonesia e dall’Africa supererà la domanda di veicoli elettrici, generando grandi eccedenze nei prossimi due anni che manterranno i prezzi del metallo sotto pressione.

A gettare i riflettori sul peggioramento delle prospettive è stata la società mineraria Glencore (GLEN.L), quotata a Londra, che la scorsa settimana ha dichiarato che avrebbe preso in considerazione l’idea di aumentare le sue scorte di cobalto e di tagliare la produzione per sostenere i prezzi del cobalto.

Le forniture globali di cobalto lo scorso anno sono stimate a quasi 190.000 tonnellate con un surplus di circa 10.000 tonnellate.

I prezzi del cobalto metallico, utilizzato anche nelle superleghe per motori a reazione, sono scesi ai minimi di due anni sotto i 15 dollari la libbra a maggio, un calo del 65% rispetto a maggio 2022, quando il mercato ha iniziato a scontare l’imminente eccesso.

I commercianti affermano che il leggero aumento del prezzo del cobalto da maggio a circa 17 dollari la libbra è dovuto al rifornimento della catena di approvvigionamento e ad una certa restrizione nel materiale di qualità superlega.

Alle nuove forniture minerarie si aggiungeranno quelle della miniera cinese Tenke Fungurume (TFM) del Gruppo CMOC (603993.SS) nella Repubblica Democratica del Congo (RDC), il più grande produttore mondiale, dopo un anno di stop causato da una disputa con il governo .

"Il mercato si sta preparando per il rilascio di oltre 15.000 tonnellate di cobalto in idrossidi dalla miniera Tenke Fungerume del CMOC", ha affermato l'analista di Macquarie Jim Lennon.

Lennon prevede che le eccedenze di cobalto ammonteranno a 8.600, 10.200 e 10.400 tonnellate quest’anno, rispettivamente nel 2024 e nel 2025.

"In totale, ci sono un gran numero di progetti minerari nella RDC che potrebbero aggiungere 50.000 tonnellate all'anno alla fornitura entro il 2027."

Se i piani di aziende principalmente cinesi per aumentare la capacità in Indonesia verranno attuati con successo, Macquarie stima che le forniture di cobalto del secondo produttore mondiale saliranno a 83.800 tonnellate nel 2027, oltre il 30% del totale dal 10% nel 2022.

Dal lato della domanda, il passaggio dell’industria cinese dei veicoli elettrici dalla chimica del nichel, cobalto e manganese (NCM) alle più economiche batterie al litio ferro fosfato (LFP), significa che la domanda di cobalto non crescerà così rapidamente come previsto in precedenza.

"In una certa misura la sostituzione e il passaggio a batterie con più nichel e meno cobalto (per aumentare l'autonomia) sono stati controbilanciati dall'aumento delle vendite di veicoli elettrici", ha affermato Michael Widmer, analista della Bank of America.

Segnalazione di Pratima Desai; montaggio di Susan Fenton

I nostri standard: i principi fiduciari di Thomson Reuters.